Есть такой обычай в начале года — изготавливать прогнозы на год грядущий. Иногда такое занятие умиляет. Особенно точность. Вот если аналитик, к примеру, пишет, что нефть будет от 58 до 62 долларов за баррель, индекс ММВБ — от 700 до 900 пунктов.
Можно начать подозревать такого эксперта в прямом выходе на канцелярию Господа Бога и сливах оттуда. Тогда не зря старается. В крайнем случае должны быть сливы из недр Федерального резерва США.
Произвольные триллионы
Понятно, когда в бюджете в качестве расчетного ориентира красуется такая же точная цифра. Среднегодовая цена нефти, к примеру, с точностью до доллара за баррель. Или валютный курс с точностью до десятых долей рубля, даваемого за доллар. Это такая необходимость: какая-то цифра там все равно быть должна. Хотя честнее, конечно, округлять прогноз до нуля на конце. Тоже ведь на самом деле ничего не знают. Но все равно — выводят свои аккуратные десятые доли.
В лучшем случае можно гадать только о трендах. Пойдет ли это — доллар, нефть, золото, индекс — вверх или вниз? Но даже такое занятие чревато и есть разновидность народных гаданий. Дело не в том, что какие-то конкретные «эксперты» и «аналитики» плохие, и якобы они могли быть хорошие, и тогда у них были бы точные прогнозы. Дело в самом принципе той системы, про которую идет такая угадалка.
Попробуем пояснить на примере. Вот работа синоптика. У него массив данных про погоду: каждый день за последние 100 лет записан в архивах. В этом массиве есть какие-то закономерности. И если полвека некая закономерность работает, то почему бы ей перестать работать в 2010 году? Логично. Но представим, что за изменениями погоды в некоем городе стоят не «законы природы», «вероятности», «статистические закономерности», а конкретный черт с хвостом. Он по каким-то своим чертовским соображениям крутит хвост, и температура понижается на один градус. Бьет копытом, и в этот день идет снег. И назавтра он принимает свое решение снова, исходя из своего чертовского настроения или чертовской выгоды. Понятно, что некая «статистика» все равно будет накапливаться, но в плане анализа она ничего не стоит.
Вот точно так же обстоит дело и с мировой экономикой, и с экономикой периферийной страны Россия. Мы пытаемся в массиве цифр найти законы, а там черти бьют копытом, и цена на нефть растет вдвое. Можно при желании назвать это теорией заговора, а вообще-то это очевидность.
Что, например, происходило весь 2009 год? Ничего хорошего в реальном секторе. Безработица скорее росла, производство скорее падало. А вот биржевые индексы всех стран выросли, наши индексы РТС и ММВБ выросли, например, чуть более чем на 100%. Нефть с 40 долларов поднялась до 80, хотя ее себестоимость не выросла, а спрос на нее в падающей экономике, естественно, упал. Примерно так же выросла цена на цветные металлы, хотя промышленность не стала нуждаться в них больше. Казалось бы — нарушение всех законов экономики, которым у нас учат студентов по учебнику.
Ларчик открывается просто: несколько триллионов долларов были влиты в мировую банковскую систему под отрицательный кредитный процент. Порядка десяти триллионов, если официально. А некоторые деятели из Конгресса США подозревали, что ФРС тайком раздала еще столько же.
Завтрашний краник
На тему того, как связаны у нас финансы и производство, просто приведем несколько забавных цифр. Немного отвлечемся, не повредит. Смотрим на выпуск реальной продукции в расчете на одно рабочее место в США и видим, что сегодняшний уровень — это примерно 60% от уровня 1968 года. Количество новых домов на тысячу жителей — на историческом минимуме за все годы статистики, а она ведется с 1959 года.
Но вот это ползучее падение сложно разглядеть за финансовыми индикаторами. У финансистов свое кино. На начало мирового кризиса в мире было нашлепано деривативов (фьючерсы, опционы, страховки на контракты, страховки на страховки) на сумму чуть более квадриллиона долларов. Квадриллион — это такая тысяча триллионов. При этом к началу кризиса весь мировой ВВП стоил 70 триллионов, вся мировая недвижимость — 75, а фондовый рынок — около 100.
...Но вернемся к главному экономическому сюжету 2009 года и гаданиям про год нынешний. Что такое кредитование под отрицательный процент? Это когда тебе дают в долг 100 долларов, а через год надо отдать 95. Казалось бы, так не бывает. Да запросто: при инфляции в 6% и кредитной ставке в 1% оно так и будет — номинально отдаешь 101 доллар, а фактически 95. В США давно уже принято, что ФРС кредитует банки именно таким образом: если деловая активность не поднимается вообще никак — ее возбуждают вот такой «виагрой». Просто раньше это было скромнее, счет кредитных денег не шел на триллионы.
Итак, главные финансисты планеты (это которые могут печатать доллар без всякого его обеспечения, сколько надо — столько и будет) ссудили менее главным триллионы под описанный процент. И что стали делать банки, будь то банки США или банки РФ, до которых тоже немного докатился прилив ликвидности? Они не стали ссужать граждан. Не стали ссужать бизнес — не сезон. Ликвидность (по-простому говоря, бабло) вылилась на рынок межбанковского кредитования, это во-первых. Во-вторых, пошла на фондовый рынок и в два раза его надула. В-третьих, надула цену контракта на поставку нефти и прочего сырья. Рост цены на биржевые товары был объявлен окончанием кризиса и спасением мировой экономики. Хотя все это счастье цветет и пахнет на оболочке очередного пузыря.
Вопрос, как в такой ситуации делать прогнозы на 2010 год? Почем, к примеру, будет нефть? Акции российских компаний? А это зависит от волшебного краника, по которому в мир текут новенькие триллионы. Краник не перекрывают — вырастет и нефть, и акции всего не свете. Перекроют — все рухнет к уровню начала 2009 года, если не ниже. Будет индекс РТС по 500 и нефть по 30.
Рано или поздно, наверное, перекроют. Но нет такого экономического закона, который бы назвал дату, когда группе частных лиц захочется прекратить свою частную деятельность. Россиянам остается молиться, чтобы не завтра.
Александр Силаев, «Вечерний Красноярск», №2 (243)
