До кризиса говорили, что экономика Китая растет быстрее американской, что фондовые рынки стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) — растут в разы против рынков США и Европы, вяло растущих на проценты. Сейчас и вовсе: «Экономический рост в Китае составляет 15 процентов в кризисный 2009 год». Будем верить или все-таки немного проверим?
Художества и отчеты
Производство в Штатах еще не отменяется. Оно составляет 22% от всего мирового, в пару раз превышает китайское и равно суммарному производству всех стран БРИК. Вот возьмем докризисное: «Рост в Китае превышает американский». В процентах — да. Но это проценты от сильно меньшего объема. И, превышая в процентах, он может преспокойно проигрывать в абсолютных цифрах.
Но посмотрим из конца 2009 года. «Кризис показал, чья экономика устойчивее». Многие наши экономисты сейчас кивают на Китай: весь мир падает, а эти растут. Если верить самим китайцам, на 15% касательно года прошлого. Между тем это заявление — скорее компромат на Китай. Экономисты, более склонные к умственной гигиене, обращают внимание на простую цифру: в первом полугодии в Китае падало потребление электроэнергии (по данным самого Китая!), а производство росло. Не иначе как энергосберегающие технологии в разгар кризиса завезли. Ну а по правде это означает, что правительство гигантской страны даже не умеет толком сманипулировать: если подделывать документы, то надо подделывать не одну какую-то цифру и не две (в данном случае динамику ВВП и промпроизводства), а как минимум все явные корреляты. Самый явный коррелят в стране, где ВВП делается не банками, фондами и кинокомпаниями, а заводами и фабриками, как в развитых странах 1900 года, — потребление электричества. И если, например, электричества стали потреблять на энном отрезке меньше на 5%, а промпроизводство выросло на 10% — это означает, что статистика передернула на 15%.
Вообще-то статистику подрисовывают во всех странах. Но в США это делают карандашиком, а в третьем мире — малярной кистью. Так, сейчас экономика в США застыла что-то около отметки нулевого роста. То ли растет, то ли падает, то ли стоит. Независимые эксперты склоняются к идее, что падает, но чуть-чуть. Чтобы нарисовать какой-нибудь процент, что делают амеры? Пересматривают всю свою динамику с 1920-х годов. «Мы немного неправильно считали». До 2008 года неправильно, а с 2009 года меняем методику, и доли процентов в кармане, но им важны эти доли. Когда около нуля, очень важно — 0,5% ВВП вверх или вниз. Потому что эта инфа поднимает или опускает биржу, и уже процентов на 10%. А это сотни миллиардов долларов на кону.
Китайская биржа, кстати, в 2009 году росла впереди планеты всей. Но в стране, где госотчетность рисуют малярной кистью, и коррекция индексов обычно делается плотницким топором. Летать так летать. В США индекс падает на 30%, и это обсуждают на каждой кухне, в БРИКе индекс рубится раз в пять, и большинство населения от этого не грустит. Просто потому, что не знает. Если кто-то сомневается, пусть спросит в народе, что такое РТС и зачем оно.
Ветер с Запада
Последнее десятилетие должно было создать впечатление, что БРИК — это звучит гордо. Что Россия, попав туда, попала в хорошую компанию. Экономический рост — выше, чем на Западе. А уж биржевая динамика вообще напоминала какое-то поле чудес. Зарыл в 2005 году на российской бирже 100 рублей — в 2006-м вырыл 200. Ну а зарыл 100 миллионов — выкопал 200 миллионов. 100% годовых в случае игры на миллиарды не становятся меньше. И после пары лет таких чудес что говорилось аналитиками? «Российский фондовый рынок все еще недооценен сравнительно с западными». Несите деньги, 100% годовых — новая традиция. А в самый неурожайный год 20%. Так это со всей планеты надо собрать деньги и зарыть здесь. В стране, где изобрели такой вечный двигатель непрерывного обогащения. Впрочем, на бирже китайской и индийской тоже было мазано медом.
Слишком радостная картина, чтобы не быть разводкой, не так ли? Это в БРИКе может казаться, что он, БРИК, рвется к мировому господству и экономическому рекорду. Что такое рост вышеозначенных бирж? Это избыток ликвидности загулявших западных капиталов. Соорудили в Америке лишний триллион долларов, раздали его особо правильным банкам, например, под 1,25% годовых. Те понесли в нефть, и вот нефть по 50 долларов, а вот и по 150. Или занесли в казино — а как еще назвать азартное заведение? — фондового рынка стран этого самого БРИК. Занесли-вынесли. Поскольку главные игроки здесь являются инсайдерами, то, условно говоря, «зеро» работает на них, а не на заведение. Или как вариант: мировые банки ссудили российским банкам и ФПГ, и делать ставки на «голубые фишки» пошли уже местные. Схлопывается ликвидность на Западе — схлопывается вся капитализация в БРИКе.
Что произошло год назад? Наши «олигархи» брали на Западе кредит под залог своих активов, кредиты переводили в биржевые покупки, они же рост стоимости этих самых активов, под выросшие активы — брали больше кредитов и т. д. Вечный двигатель, так сказать. И какая-нибудь корпорация начинала стоить в 10 раз больше, чем было. Явленное народу чудо объясняли «эффективностью топ-менеджмента», «конъюнктурой цен», «политической стабильностью» и прочим пиар-гоном. Не то чтобы совсем не было эффективности и конъюнктуры. Ну вот представим: есть блинная. Пусть цена на блины возросла в 2 раза, их продажи — в 1,5 раза, а новый эффективный менеджер в 1,2 раза снизил издержки. После чего акции блинной стали стоить дороже в 50 раз. И нам предлагают поверить, что дело тут в самой блинной?
Страны БРИК в каком-то смысле фантомны. Вроде и рост, и сами большие, а вроде все только кажется. Будь то капитализация биржи, будь то символический капитал (сравните мировую значимость нашего кино с Голливудом!), будь то военные силы, привет авианосцам, которых нет. Главное, может быть, — нет системы финансов, независимой от американской ФРС. Любой сильный ветер с Запада валит и биржи, и банки, и все декорации достижений народного хозяйства.
Александр Силаев, «Вечерний Красноярск»
